實恒成

市場表現

2023年第一個交易周A股迎來了開門紅，市場震蕩上漲，數字經濟、房地產、消費、光伏等熱點板塊出現快速輪動，市場成交量有所放大，北向資金凈買入超200億元。

值得注意的是，指數雖然出現反彈，但市場熱點特征是打一槍換一個地方缺乏持續性，同時大多數個股下跌或窄幅震蕩，兩級分化是市場的主要特征。

從海外市場看，港股、美股的反彈仍在延續中，對A股市場形成正向傳導效應。

重要消息

近日，波羅的海交易所的干散貨海運費指數創出有記錄以來的最大單日跌幅，其中，跟蹤運載干散貨大宗商品的好望角型、巴拿馬型和超靈便型船運價的整體指數暴跌17.5%，這也是自1984年以來的最大單日跌幅。

點評：散裝航運業營運狀況與全球經濟景氣榮枯、原物料行情高低息息相關，波羅的海指數可視為經濟領先指標，這一指數的暴跌反應了市場對全球經濟衰退的擔憂。經濟衰退對資本市場的影響是今年投資需要關注的重要看點。

投資研究

2023年春天里的五碗“飯”

回顧中國證券市場30多年的歷史我們發現，除了處于大熊市外，只要市場環境不太差，每年1月初到4月底是一年中最好的黃金交易時間，證券市場春天里都會有“吃飯”行情。至于是吃豐盛的大餐還是喝稀飯要根據當時的市場環境來定，但無論如何飯總是要吃的。

2022年初的飯局被疫情、美聯儲緊縮政策、俄烏戰爭給攪了，這在歷史上也是不多見的。

2023年基本面情況出現改善，重現 “吃飯”行情是大概率。其中，有五碗“飯”最好吃。

第一碗“飯”：業績高增長

只要基本面年報、季報業績高增長，技術面股價運行在上升通道中，都可能產生好的投資機會。

第二碗“飯”：良好分配方案

企業業績好是股價表現好的重要前提和基礎，但如果鐵公雞一毛不拔，回饋投資者的分配方案不佳，股票價格的表現就很難有突出的表現。這里特別需要強調的是，從歷史上看，優質中小盤新股、次新股高送轉品種是大牛股產生的搖籃。高送轉行情分為預期、消息公布、搶權、填權四個階段，它是春天 “吃飯”行情里一條亮麗的風景線。

第三碗“飯”：優質消費品種

隨著元旦、春節等節假日的到來，加上優質消費品種穩定的盈利能力，證券市場春天里少不了“吃喝玩樂”消費品種表現的機會。

第四碗“飯”：種“地”有飯吃

挖“地”三尺尋金，優質房地產公司增發套利的機會。
第五碗“飯”：政策主題投資

兩會政策利好預期帶來的主題投資的機會。
結論：2023年春天里“吃飯”行情的主線有望圍繞業績高增長、良好分配方案、優質消費品種、優質房地產公司增發套利、政策主題投資五碗“飯”展開。

大勢研判

上證指數站上半年線后存在上沖年線3230點附近的可能，個股兩級分化仍將是市場的主要特征。

機會熱點

1.年報業績高增長；2.良好分配方案；3.優質消費品種；4優質房地產公司增發套利；5. 政策主題投資。

風險控制

基本面、技術面運行在下降通道中的品種，借反彈及時止損！

投資策略

在指數穩定和反彈的情況下，控制倉位、抓住熱點、波段操作、快進快出。

2023-1-7

特別提示：以上內容是個人研究心得體會,不構成投資建議, 僅供參考。